Alternatieve financieringsvormen voor ondernemingen: een waaier aan mogelijkheden

Beschrijving

Tal van motieven kunnen ondernemingen er toe aan zetten om naast of in vervanging van klassieke bank of kapitaal financiering, alternatieve financieringsvormen op poten te zetten: spreiding van financieringsrisico over meerdere types financiers, diversificatie van looptijden/aflossingsschema’s, diversificatie van financieringsbronnen, meer competitieve prijszetting/rentevoeten en toegang tot innovatieve structuren, snellere doorlooptijd voor het bekomen van financiering, minder afhankelijkheid van banken…

Om in te spelen op deze behoeften zijn nieuwe financieringstechnieken, nieuwe financieringsmarkten en nieuwe types financiers opgedoken. Voor sommige aspecten is ook bijzondere regelgeving uitgevaardigd.

Tijdens deze webinar zullen mr. Dirk Van Gerven, mr. Ivan Peeters en Mr. Ken Lioen een aantal alternatieve financieringsvormen voor ondernemingen praktijkgericht analyseren. Juridische structurering, reglementering en fiscaliteit komen allemaal aan bod. Hoe zitten deze technieken in elkaar? Wat zijn hun voor en nadelen voor de onderneming? Hoe beschikbaar zijn sommige alternatieven in de Belgische markt?

Bij aankoop van deze webinar kunnen deelnemers de derde editie van het ‘Handboek Vennootschappen – Algemeen Deel’ (Uitgave Larcier-Intersentia – mei 2025 ter waarde van € 380) van mr. Dirk Van Gerven aankopen bij Larcier-Intersentia mits 20% korting (bij inschrijving krijgt u een kortingscode).

 

U kan deze opleiding live volgen of achteraf bekijken, in beide gevallen ontvangt u een vormingsattest.

 

DATUM EN UUR

• Dinsdag 19 mei 2026
• 12u30 – 16u

 

DOCENTEN

• Mr. Dirk Van Gerven, advocaat-vennoot NautaDutilh
• Mr. Ivan Peeters, of counsel NautaDutilh
• Mr. Ken Lioen, advocaat-vennoot NautaDutilh

 

PROGRAMMA

12u30 – 15u45: uiteenzetting (pauze van 14u – 14u30)

Volgende financieringsvormen worden toegelicht:

1. Financiering via kapitaalinstrumenten

Financiering via aandelen, winstbewijzen, converteerbare obligaties en inschrijvingsrechten (warrants), incl. daaraan verbonden governance en de rechten/betrokkenheid van de investeerders in de besluitvorming.

2. Diverse vormen van alternatieve schuldfinanciering

• Financiering door lending funds

Dit is het verstrekken van leningen aan bedrijven of projecten door investeringsfondsen, zonder tussenkomst van een bank. Een (vaak niet gereglementeerd) beleggingsfonds leent het door haar investeerders samengebracht geld geld rechtstreeks uit aan een onderneming.

• Financiering door verzekeringsondernemingen

Verzekeringsmaatschappijen verschaffen steeds vaker financieringen aan ondernemingen, bijvoorbeeld als institutionele beleggers in obligaties of via directe leningen voor projecten zoals infrastructuur of vastgoed. Zij investeren typisch met een lange-termijn perspectief en in functie van hun eigen reglementaire vereisten (incl. de nood aan activa als dekkingswaarden voor hun langlopende verplichtingen jegens hun verzekeringsnemers).

• Kapitaalmarkt voor schuldinstrumenten”Debt Capital Markets” (klassiek): obligaties, CP, EMTN, private placements (kapitaal opvragen via schuldpapier)

• • Obligaties: Leningen met vaste looptijd en rente, uitgegeven op de beurs.
  • Commercial Paper (CP): kortlopende schuldbewijzen (vaak <1 jaar).
  • EMTN (Euro Medium Term Note): flexibel platform voor uitgifte van gestructureerde bedrijfsleningen.
  • Private placements: niet-publieke plaatsing van schuld bij een beperkte groep investeerders.
  • Complexere marktoplossingen zoals:
    • Convertible bonds: schuldbewijzen die kunnen worden omgezet in aandelen van het bedrijf.
    • Hybride instrumenten zoals perpetuals of preferente aandelen.
    • Tokenization: het digitaal verpakken van financiële producten (bv. obligaties) als ‘tokens’ op een blockchain.

• Crowdfunding

Hier wordt kapitaal opgehaald bij een grote groep particuliere beleggers, meestal via online platformen. Investeerders kunnen leningen geven, aandelen kopen of donaties storten. De mogelijkheden van deze financieringsvorm wordt sterk bepaald door het specifieke regelgevend kader dat hieromtrent geldt.

• Securitisation (trade receivables, loans, lease receivables …)

Het bundelen van vorderingen (facturen, leningen, leases) en deze verkopen aan een Special Purpose Vehicle (SPV) die vervolgens verhandelbare effecten uitgeeft aan beleggers. Zo wordt liquiditeit gecreëerd zonder de vorderingen op de balans te houden.

• Receivables based financing (factoring e.a. vormen)

Een bedrijf verkoopt zijn openstaande facturen aan een factoringmaatschappij, die direct het geld uitbetaalt (tegen een vergoeding). Dit verbetert de cashflow zonder een klassieke lening aan te gaan.

• Asset based finance (sale & lease back, inventory financing …)

Financiering die gebaseerd is op bedrijfsactiva:

• • Sale & lease back: Een bedrijf verkoopt een (vast) goed aan een financierder en huurt het direct terug.
  • Inventory financing: Financiering op basis van opgeslagen handelsvoorraad of andere materiële activa.

• Embedded finance

Financiële diensten (zoals betalen, lenen, verzekeren) die geïntegreerd worden in niet-financiële platformen (bijvoorbeeld in een webshop, app of marktplaats).

Voorbeeld: “betaal later” bij online aankoop, leningen bij een online B2B-platform, of verzekeren direct bij de aankoop van een product.

• Project finance

Financiering van grootschalige projecten (bv. infrastructuur, energie), waarbij de terugbetaling vooral afhankelijk is van de kasstromen uit het project zelf en niet de algemene kredietwaardigheid van de sponsor.

• Blended finance

Het combineren van publieke en private financieringen om projecten te realiseren. Een techniek met oorsprong bij projectfinancieringen in ontwikkelingslanden, maar nu ook in Europa voor impact financieringen, maatschappelijke gedreven infrastructuurwerken, financiering van betaalbare woningen …  In essentie wordt publieke financiering of ondersteuning gebruikt als hefboom. Privaat kapitaal wordt aangetrokken door risico’s deels te laten dragen door publieke partijen.

• B2B lending (bilateraal of via platformen …)

Bedrijven kunnen rechtstreeks onderling lenen, of via gespecialiseerde online platformen die vraag en aanbod koppelen. Dit kan op bilaterale basis of via een openbaar veilingmodel.

15u45 – 16u: vraagstelling en einde

 

DOELGROEP

• advocaten, notarissen, magistraten en bedrijfsjuristen
• tussenpersonen in de bank- en beleggingsdiensten
• (kandidaat)gerechtsdeurwaarders
• accountants, belastingconsulenten, bedrijfsrevisoren, fiscalisten
• financiële en algemene directies met goede vooropleiding

 

DEELNAMEPRIJS

€195 (excl. 21% btw) inclusief relevante documentatie.

Indien u beroep doet op de KMO-portefeuille, dient u enkel het BTW-bedrag over te schrijven. Voor de deelnameprijs, zijnde €195, kan u de KMO-portefeuille aanvragen. Het erkenningsnummer voor de KMO-portefeuille van LegalLearning is DV.O222464 (Fides Ganda BVBA).

 

ATTEST

• OVB: 3 standaardpunten
• IBJ: 3 punten
• FSMA (500207 B): 3 punten bijscholing inzake bank- en beleggingsdiensten
• NKN: aanvraag ingediend
• Sam-Tes: aanvraag ingediend
• ITAA: 3 uren
• IGO: aanvraag ingediend

 

PRAKTISCH

Na uw inschrijving krijgt u een bevestigingsmail voor uw deelname aan deze live-webinar. De factuur volgt later.

Enkele uren voor de start van deze webinar krijgt u per mail een inlogcode, samen met de slides en de documentatie.

Tijdens de webinar kunt via een chat-functie vragen stellen, die op het einde van de webinar in de mate van het mogelijke door de spreker(s) worden beantwoord.

Het attest wordt u na afloop per mail bezorgd en desgevallend door ons geregistreerd bij uw beroepsorganisatie.

Indien u verhinderd bent om live te kijken zal u deze webinar achteraf ‘on demand’ kunnen bekijken, mét vormingsattest.